"Citic securities pin và quản lý năng lượng" ba xiang mới tài liệu theo dõi báo cáo chiều sâu - zirconia hạt nhân và pin rắn đẩy mạnh, xây dựng một nền tảng của vật liệu để khôi phục lợi nhuận, zirconium ngành công nghiệp chính đang tiến bộ ổn định. Công ty chủ yếu là kinh doanh zirconia nóng chảy, zirconia bọt biển và zirconium vật liệu. Dài hạn, lợi nhuận trung tâm xuống, 2023 ảnh hưởng của giá nguyên liệu, lợi nhuận giảm đáng kể. Từ 3 quý đầu năm 2024, doanh thu tăng 0, 94% so với năm ngoái, duy trì tăng trưởng nhanh, tỷ lệ lãi suất gốc là 9.05%, giảm từ 7, 34% năm 2023. Từ thời điểm hiện tại, chúng tôi chỉ ra rằng zirconium nguyên liệu và các sản phẩm liên quan đến giá ổn định; Từ chu kỳ dài và ngắn hạn, lưu trữ nước trung bình là thấp, chúng tôi dự đoán giá trị của công ty cát zirconia nguyên liệu tiêu hóa dần dần hoàn thành, giảm giá tài sản ảnh hưởng đến lợi nhuận giảm dần, giúp khôi phục lợi nhuận chính của công ty. Pin rắn: công ty oxide + clo vật liệu sẽ được hưởng đầy đủ. Công ty bố trí của pin rắn của hai đường phân chủ chốt: 1) zirconia oxide, công ty có thể sử dụng zirconia tự sản xuất để chuẩn bị chất phân rắn như LLZO và khác chất phân, đã được gửi cho khách hàng thượng nguồn; 2) zirconium clorua, công ty có thêm năng suất zirconia clorua oxi có thể tạo ra vật liệu trước 10.000 tấn zirconium clorua, đã được gửi cho các doanh nghiệp như năng lượng minh gốm để kiểm tra. Zirconium hạt nhân: công suất sản xuất được phát hành ngay lập tức, sẽ từ bỏ sự tăng trưởng của dai lai. Với sự gia tăng của năng lượng hạt nhân toàn cầu, với hiệu suất hạt nhân tuyệt vời của zirconia hạt nhân nhu cầu có thể đáp ứng sự tăng trưởng nhanh chóng, các cầu thủ hạt nhân zirconia ở châu á và năng suất là rất hạn chế, sản xuất thay thế trong một không gian rộng. Công ty có khả năng sản xuất toàn cầu bọt biển Gao nhỏ nhất, cấp độ hạt nhân JiGai xây dựng 13 triệu tấn Gao tức là, hợp tác với nam kinh đến lúc chúa ơi, bố cục cấp độ hạt nhân nguyên liệu thô Gao ngay + kênh nguồn điện cấp độ hạt nhân Gao, vẫn còn con phóng viên vào ngày 25 tháng 12 năm 2024 2,45 Gao mức độ hạt nhân đơn hàng tỉ đô, cho thời hạn giao hàng ư năm 2025, cấp độ hạt nhân công ty này đánh dấu Gao sản phẩm chính thức tuyên bố mở hàng loạt tràn cao. Tách hafnium zirconium: công nghệ cao cấp, vật liệu mới đóng cửa một ứng dụng mới. Công nghệ tách tách hafnium zirconium là công nghệ quan trọng nhất để giành chiến thắng với zirconium hạt nhân và hafnium amonium thấp. Hafnium năm 2023 hafnium giá là cao và cân bằng, hydrolyze hafnium 9, 5 triệu nhân dân tệ/tấn, xuất khẩu Kim loại hafnium trong 3 triệu usd/tấn, cung cấp hafnium trong nước tồn tại lâu dài thiếu hụt. Công ty hợp tác với viện hàn lâm vật liệu cấu trúc của viện hàn lâm, trung quốc phân bố công nghệ chế biến HCL, có thể được sử dụng cho dự án tách tách zirconium hafnium. Công ty có kế hoạch phân chia công nghệ zirconium hafnium với giá trị cao hơn của vật liệu hạt nhân và chất lượng cao hafnium bố trí chiến lược thông qua công nghệ tách rời zirconium và vật liệu hafnium chất lượng cao, hy vọng một đột phá công nghệ và sản xuất quy mô lớn càng sớm càng tốt. Công nghệ tách hafnium zirconium có thể dần dần được thu hoạch. Khuyến nghị đầu tư: lợi nhuận ổn định, zirconium hạt nhân đặt hàng để tăng lợi nhuận rõ ràng, là điểm phát triển quan trọng nhất của hiệu suất trong những năm gần đây. Chất điện phân đặc có thể dựa trên sự phát triển công nghiệp hóa của pin đặc dần dần, công nghệ tách tách zirconium hafnium là hy vọng để đột phá càng sớm càng tốt và sản xuất quy mô lớn, kinh doanh hoa nhiều hơn. Công ty 25/26 thuộc về lợi nhuận gốc 2.17/2.99e, tương ứng với PE 34x/25x, cho công ty 40x, nhìn vào thị trường mục tiêu 87e. Cổ phiếu a