$quá giờ (SZ300570)$quá giờ: hiệu suất một cách nhanh chóng xuống, CPO đường xúc tác vô hạn quan điểm cốt lõi: công ty 2024 hiệu suất nhà hát phiên bản. 2024 thuộc về khu vực lợi nhuận gốc từ 2.3 đến 275 triệu nhân dân tệ, tương ứng với Q4 một quý là 0, 84 đến 129 triệu nhân dân tệ, trung bình là 106 triệu; Melli gốc lợi nhuận là 215-260 triệu nhân dân tệ, tương ứng với Q4 một quý là 0.79-124 triệu nhân dân tệ, trung bình là 101 triệu nhân dân tệ. Q4 tăng tốc lên, phục hồi sản xuất + lợi nhuận tăng + tỷ giá hối đoái mạo hiểm ba mũi tên. Trước khi thị trường dự đoán Q4 rơi xuống 0-100 triệu lợi nhuận, báo cáo trung bình là 106 triệu phá vỡ dự đoán bi quan của thị trường. Chúng tôi dự kiến doanh thu Q4 tăng trưởng nhanh chóng 30-35%, Q4 lợi nhuận trung bình tăng trưởng khoảng 60%, chúng tôi chỉ ra 1) công ty từ 2024Q1 đã bắt đầu mở rộng kiên định sản xuất MT, MPO dây chuyền sản xuất thêm năng lượng, 24H2 MT dây chuyền sản xuất năng lượng phát hành nhiều thời gian, Đồng thời tự cung tự cấp trên một số mô hình phổ biến nhất, lãi suất gross từ Q2 khoảng 32% đến Q3 36%, Q4 có thể tăng thêm; 2) tỷ giá hối đoái trong tháng 9 và 10 biến động đáng kể, chúng tôi dự đoán f8bet Q3 có thể mất khoảng 9 triệu đô la giao dịch, Q4 dự kiến có thể có một khoản đóng góp của lợi nhuận 500-1000w giao dịch. Nhà máy việt nam có hy vọng Q1 sẽ hoạt động, chủ động đối phó với sự thay đổi tiềm năng của thuế quan. Được giới thiệu, công ty đang tích cực phát triển khả năng sản xuất của việt nam, chủ yếu là mắt vào lõi gốm, hoạt động nhảy AOC và năng suất khác, vẫn còn trong giai đoạn đổi mới, hy vọng sẽ bắt đầu hoạt động trong Q1. Chúng tôi dự kiến xây dựng và sản xuất sản xuất là 1/2 đầu vào của nhà máy, tổng doanh thu có thể đạt đến 1/3 đến 1/4, chính phải đối mặt với nhu cầu của thị trường nước ngoài. Quan điểm thuế quan, trước khi liên kết sản phẩm, sản phẩm hoạt động thuế ở 25-35%, nhưng doanh số bán hàng tối thiểu hiện nay khách hàng đã kéo công ty vào danh sách giảm giá, giải quyết các mối quan tâm; Các nhà máy việt nam chủ yếu đáp ứng nhu cầu của các khách hàng bắc mỹ không thể loại bỏ ảnh hưởng này. CPO sh-u-f-f-le có triển vọng sẽ được ứng dụng với số lượng lớn, với giá cả và mẫu hình thấp hơn mong đợi. Nv-i-d-ia 144 kênh CPO được triển khai tại GTC2025, và được công bố vào tháng 8 năm 2025, chúng tôi nghĩ rằng nó đã áp dụng công nghệ tấm mỏng ánh sáng, giá cả và bố trí tốt hơn ở giai đoạn đầu. Trích dẫn, 144 cổng chuyển mạch sử dụng 18 ca-s-s-e-t-te, tiêu chuẩn 64 cổng chuyển mạch 8 ca-s-s-e-t-te, hai mô hình đơn vị giá trị của $7200 - $16200/9 tổng đài, giá trị sản xuất sản phẩm của công ty là thấp hơn. Nếu bạn xem xét In - f-i-n-i-b-a-nd + Ethernet + nv-s-w-i-t-ch chuyển mạch ổn định đến 1 triệu vào năm 2025, giả sử dựa trên mỗi giá trị và tính toán giá trị nói anh trai vượt ngàn chông gai concert trên, thị trường thêm là rất lớn. Với mức giá này, chúng tôi dự đoán lợi nhuận sẽ xuống dưới 30%, và có rất nhiều không gian để tưởng tượng. Nhìn vào khuôn mẫu, đối thủ cạnh tranh chính sản xuất tại hoa kỳ, cung cấp và chi phí cao hơn. Lĩnh vực này cần thiết cho thị trường viễn thông sáng tấm công nghệ tích lũy và tiếp tục, cần thiết để có kế hoạch định tuyến sợi quang, tự động dây cáp máy và phần mềm và phần cứng tùy chỉnh, ngưỡng cao hơn trong ngắn hạn, mẫu tốt hơn. Quan điểm đầu tư: chúng tôi dự kiến thu nhập liên quan đến CPO trong 25-27 năm 155/561/10, tổng lợi nhuận năm 2025-2027 5/75/10, công ty tương lai cuối cùng là ít nhất 2 tỷ doanh nghiệp lợi nhuận, giá trị 20x cuối cùng, thị trường mục tiêu 40 tỷ.